随着信息化装备加速列装，微波电子器组件行业蓬勃发展
1、微波电子器组件行业概况
微波是指频率在300MHz-300GHz范围内的无线电波，具有波粒二象性，且波长极短，能够在极小的金属面上进行信息的传递。基于微波的这一特性，可以制成体积小、方向性强、增益高的微波天线系统，用来发射或接收微波信号，为雷达、通信等提供必要条件。此外，微波受外界干扰小，且不受电离层变化影响，利用微波进行信息传输的安全性和稳定性远高于低频无线电波。微波组件一般用于实现微波信号的频率、功率、相位等各种变换，通常由微波电路以及一些分立的微波器件组成。
微波器组件是射频前端的重要构成要素，射频前端在无线电设备中不可或缺。无线电信号通常波长较短、频率较高，受限于后端数字信号处理机能力，原始电信号频率通常较低。因此，无线电设备需要对模拟信号进行频率变化，射频前端便是执行这一变化过程的部件。以数字信号转化为无线电信号为例，数据处理机（DSP）对数字信号进行分类、合并、计算等处理，数据转换模块将处理后的数字信号转化为模拟信号，射频前端对模拟信号进行调制、功率放大等一系列处理，最后经天线将模拟信号转化为无线电信号。
微波器组件市场参与者主要包括体制内科研院所和体制外民营企业两大类。科研院所中，中国电子科技集团有限公司下属研究所是微波领域的主力军，其产品谱系全面、下游应用广泛，在化合物半导体功率器件等产品上技术实力较强。民营企业业务规模小于上述国有科研院所，产品多集中于特定类型的微波器组件。“十四五”期间，随着下游信息化装备加速列装，民营企业的发展前景良好。
2、市场空间
随着无线电设备的普及，微波器组件在军民各个领域得到广泛应用，在军用领域，射频前端主要应用于雷达、军用通信、军用无线电侦察和电子干扰等设备上；在民用领域，射频前端主要应用于包括通信基站、手机和平板电脑等在内的移动通信终端以及ADAS（高级驾驶辅助系统）等。
（1）军用领域
在信息化建设方面，信息化仍是“十四五”国防建设重点，无线电设备有望加速列装。2020年军队如期实现了国防和军队现代化建设“三步走”发展战略第二步目标，基本完成国防和军队改革目标任务，基本实现机械化，信息化建设取得重大进展。中共中央十九届五中全会确定了中国“十四五”发展首要任务。相关文件指出，要加快机械化、信息化、智能化融合发展，全面加强练兵备战。随着信息化建设的深入，通信、雷达、电子对抗等信息化装备将加速列装。
我国雷达行业起步较晚，军用雷达是我国雷达行业中先行攻略的领域，主要应用于为了维护国家安全而进行的一系列军事演练、部署行动中。军用通信方面，军用宽带频段较高，高频微波器组件占比或提升。随着国防信息化进程不断加深，包含图像、视频、语音、数据等在内的大容量信息流增多，只能支持低速率的数据服务的窄带数字集群通信系统，无法适应业务需求的变化。带宽大、速率高的宽带数字集群通信系统需求愈发强烈。由于电磁波物理特性，大带宽的军用宽带需要使用频率较高的频段，军用宽带设备也需要配套高频微波器组件。而高频微波器组件技术含量高、生产难度大，其价格与适配的频段正相关。随着军用宽带升级需求的释放，军用通信领域高频微波器组件占比将提升，并带动单个设备中微波器组件的价值量增加。
军用装备方面，近年来我国国防军备发展迅速，实战化演练次数及实弹发射次数剧增，导弹需求快速增长。导弹加速列装也将带动导弹配套市场维持高景气，根据数据统计，大部分导弹中的制导分系统和稳定控制分系统都占导弹成本的40%-60%，射频前端作为制导分系统的核心结构，其市场及上游微波器组件市场有望保持高增长。
（2）民用领域
5G基站建设将为微波器组件带来巨大的市场空间。得益于5G基站建设、小型基站增补，射频功率器组件市场有望进入快速发展阶段。5G时代主流基站将演变为BBU+AAU的形态并应用Massive MIMO技术，64通道的天线方案使得一个5G基站需要的微波组件数量远高于4G时代8通道方案的数量。民用端的强势需求将在未来几年持续推动射频功率组件市场发展，作为射频功率组件的重要组成部分，微波器组件有望迎来巨大增长。
从民用导航领域细分市场看，随着无人驾驶产业的进一步发展，毫米波雷达市场规模逐年增加。随着国内汽车消费结构持续升级，无人驾驶汽车市场需求扩大，国内毫米波雷达前后装市场高增长在未来几年或能够持续。射频前端组件作为毫米波雷达的核心射频部分，其成本占比为25%，需求或将进一步扩大，并带动微波器组件的需求增长。
3、行业壁垒
（1）技术壁垒
在下游通信设备市场高频化、小型化发展趋势下，微波器组件需要在频率、可靠性、集成度、精度、尺寸微型化等方面具有更高的技术水平。微波器组件厂商需要在原材料配方、生产工艺、质量控制、售后服务等方面做好全流程技术支持措施。通过技术储备，使企业能不断推出满足市场需求的新产品，并在短时间内根据客户的需求进行产品的研发、试制、生产和认证。因此，强大的技术背景及经验丰富的研发团队是微波器组件厂商进入市场的必备条件，这给市场带来了较高的技术门槛。
（2）人才壁垒
在微波器组件产品中，微波组件产品对电路、结构、工艺等综合设计能力和经验要求较高。由于微波频率较高，微波电路、结构在工艺实现过程中，引入的分布参数对产品指标的影响较大，容易导致微波产品的设计指标与实际指标在实现过程中存在偏差，需要设计人员具有丰富的经验，尽量消除产品制作加工过程中产生的误差对产品性能的影响，从而使产品达到设计要求。
用于国防领域的产品，还需实际满足装备的环境要求和军品的技术规范，如军用微波产品工作环境温度范围通常都在-55℃至+85℃，在该温度范围内产品的功能和性能必须满足指标要求；对于机载、舰载、弹载等应用环境的微波集成产品，还需要满足相应的振动、冲击、盐雾、霉菌、低气压等各种要求。因此，在微波组件产品的设计、生产、质量控制过程中，需要有丰富的经验，确保产品达到可靠性和环境适应性要求。上述因素都要求军用微波产品的设计、生产人员不仅要具有微波专业知识，还需要有丰富的行业经验，构成了行业的人才壁垒。
（3）军工资质壁垒
军工市场具有天然的资质壁垒，军工资质认证是进入军工体系的必要条件。根据相关法律法规规定，军工配套的生产厂家进入军工配套市场需取得军工资质认证。此类资质认证主要对供应商厂家的科研生产能力、质量管理水平、产品质量保障、保密体系实施等方面进行逐项审查、审核与评价，资质评审的周期较长，且获得资质后还需实行动态管理。
此外，在军工信息方面，由于军工项目的高保密性，军品信息，如军品的需求信息、科研生产标准、政策规定等均为非市场公开信息，需通过军工系统渠道传达，该等情况下，无军工资质的企业存在信息壁垒，即无法得知军工产品需求、技术动向等信息。信息不对称性亦对非军工生产企业进入军品市场构成较高的壁垒。
（4）客户认证壁垒
微波器组件的指标性能对于整机产品的可靠性等性能具有较大影响，因此，为保证微波器组件与整机的适配性，微波器组件通常需经过较长时间的试验周期。
其中，军工客户对微波器组件的应用环境、指标、参数、性能等均有特殊要求，因此，军工客户通常先对产品进行小批量试验、匹配后再进行批量采购，整体产品的定型周期较长。为保证材料、工艺、标准的一致性，同时为有利于维持后续产品维护、更新的及时性，定型后军工客户一般不会轻易更换供应商，因此可达成稳定的合作关系。对于民品客户，其通常关注供应商的研发能力、产能和交期，一旦认定为合格供方，微波器组件生产商与整机产品生产商亦可保持长期合作关系。因此，微波器组件行业对新进入者构成较高的客户认证壁垒。
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